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Las 4 formas principales de inversores

Hay varios tipos de inversores que aportan sus fondos a empresas en las que se puede incluir el dinero del amor o el dinero de sus seres queridos. Hay 4 jugadores importantes. Una breve descripción del planeta de la financiación.

El Business Angel o inversor individual

Los Business Angels son personas que intervienen en uno de los momentos de mayor riesgo de la empresa, ya que suelen hacerlo muy temprano, justo después del aporte del creador y familiares. Suelen intervenir antes que los fondos aunque algunos se especializan en semilla. A menudo invierten en innovación, pero a veces pueden hacerlo incluso si no es tecnológico. En la mayoría de los casos, toman una participación minoritaria e invierten cantidades de entre 50 y 500 K €. Algunos prefieren participar en la primera ronda, mientras que otros se especializan en la segunda. Incluso pueden participar en ambos con una primera parte dedicada a probar el concepto. La mayoría de ellos aportan mucho más que dinero y emprendedores, algunos de los cuales pueden permitírselo, a veces seleccionan Business Angels en función de sus perfiles y su capacidad para aportar sus habilidades, experiencias y networking. Sin embargo, tu nivel de participación puede variar, sobre todo si has invertido para eximir de impuestos y variar tu inversión o si tienes tiempo libre. Tenga cuidado porque su participación suele ser indirecta porque no quiere estar asociado con la dirección de la empresa. La mayoría de los Business Angels operan en redes (que figuran en France Angels para la mayoría de ellos, nota del editor) y son ex líderes empresariales o altos ejecutivos. Algunos inversores son muy conocidos, como Xavier Niel o Jacques-Antoine Granjon.

Fondos de inversión o capital riesgo

Son estructuras que invierten dinero ajeno. Suelen intervenir después de Business Angels en cantidades mucho mayores. Es raro solicitarlos por importes inferiores a 500 K € hasta 3 o 4 millones durante una primera ronda. Claro, hay algunas excepciones, pero suelen estar presentes para empresas que ya están haciendo una facturación importante, con un equipo atractivo y un mercado potencial. No están allí para demostrar el concepto y esperan rápidamente un retorno de la inversión que esperan 10 veces su parte. Deben emprender nuevos negocios que no tengan éxito y están especialmente atentos a la salida que se debe realizar en un plazo de 5 a 6 años. Representan verdaderos actores financieros que están lejos de tener la imagen empática de Business Angels.

Estructuras institucionales de inversión

A menudo se hace una distinción entre inversores regionales e inversores nacionales.
Inversores regionales a menudo representan un puente entre los familiares y los fondos, cuando las cantidades son demasiado bajas para los fondos. Agrupadas en UNICER (Union des Investisseurs en Capital pour les Entreprises Régionales) y SCR (empresas de capital riesgo), como Business Angels, toman participaciones minoritarias en billetes incluidos en el mismo rango. A menudo coinvierten con ellos. Actúan con el objetivo de promover el desarrollo económico y parte de su capital es público, lo que explica la dificultad de apelar a él.
Inversores institucionales nacionales están para muchos de ellos vinculados a AFIC (Asociación de Inversores de Capital). Los importes invertidos son la mayoría de las veces más cercanos a los de los fondos, aunque pueden financiar rondas de financiación de entre 2 y 5 M €. Pueden adoptar diversas formas legales, como fondos mutuos por riesgo (FCPR), fondos mutuos para inversión en innovación (FCPI) o fondos de inversión locales (FIP). Tienen la ventaja de poder invertir grandes cantidades pero, como ocurre con los fondos, a menudo requieren un alto control. A menudo sucede que invierten conjuntamente con Bpifrance.

Fondos vinculados a proyectos industriales o corporativos

Las «empresas» en las que a veces no pensamos son estructuras de inversión propiedad de uno o más grandes grupos industriales. En general, buscan resolver un problema específico y promover tecnologías innovadoras que luego puedan interesarles. Siguen representando el 10% del capital riesgo de unas veinte estructuras de inversión operativas.

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