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Calcule su requerimiento de capital de trabajo (WCR)

¿Qué es BFR? WCR o requerimiento de capital de trabajo se define como la diferencia entre los activos operativos y los pasivos operativos considerados en sentido amplio. Representa el descalce de flujo de caja de la actividad (operación) actual de la empresa. Es decir, es el resultado de discrepancias entre los desembolsos y los cobros de flujos vinculados a la actividad de la empresa.

Algunos ejemplos de retrasos relacionados con la actividad de la empresa:

  • Los clientes pueden pagar por adelantado o con fecha límite;
  • No siempre se paga a los proveedores en el momento de la entrega;
  • Los sueldos se pagan al final del mes, las cargas sociales el día 15 del mes siguiente;
  • El IVA se paga al final del mes siguiente, etc.

La WCR puede estar constituida, por ejemplo, en la constitución de existencias, la compra de materias primas o el costo de los servicios intelectuales que debe asumir el empresario.

Puede ser positivo o negativo:

  • El empleador puede otorgar condiciones de pago a los clientes, estas condiciones constituyen un «crédito comercial».
  • El empleador puede solicitar condiciones de pago a sus proveedores, estos períodos constituyen una «deuda de proveedor»

Finalmente, los WCR son los fondos necesarios para el buen funcionamiento del negocio.

Cuanto más crece la empresa, más importante puede ser el capital de trabajo

Esto es cierto para casi todas las actividades. Los WCR negativos son raros que vemos, por ejemplo, en la distribución a gran escala donde el cliente paga de inmediato pero el proveedor recibe el pago atrasado. En la mayoría de los casos, el crecimiento de la empresa aumenta la circulación. Por lo tanto, es necesario monitorear su desarrollo para no quedarse sin efectivo. Al iniciar el negocio, el capital de trabajo debe considerarse como una inversión. Por tanto, deberá cubrirse con capital permanente (en el plan de financiación inicial), es decir, con fondos propios, subvenciones o deuda a medio o largo plazo.

Calcule su WCR

La expresión simplificada de WCR es la siguiente:
WCR = Inventarios (1) + Cuentas por cobrar (2) – Vencimiento comercial (3)

(1) Acciones Se calcularán netos de impuestos (HT): incluyen las existencias de materias primas, productos en proceso y productos terminados que deben estar permanentemente disponibles para desarrollar la actividad en condiciones normales.

(2) «Cuentas por cobrar» también se tendrá en cuenta (TTC). Tenga cuidado de no confundir la facturación (emisión de facturas) con el pago del cliente. Para calcularlo tendrás que tomar el promedio de las facturas de los clientes aún no pagadas.

(3) «Vencimiento comercial» también se tendrán en cuenta (TTC) de la misma forma. Para calcularlos será necesario promediar las facturas a los proveedores, según las condiciones de pago.

Nota: Esta forma de cálculo es válida a la hora de montar una empresa. Durante una recuperación, será necesario, por ejemplo, que los cálculos sean HT

La compensación del IVA se tiene en cuenta en las deudas fiscales de la empresa.

Calcule su WCR en actividades de servicio

En este caso, no suele haber existencias. Sin embargo, si no hay stock, hay servicios intelectuales. Estos servicios intelectuales implican el adelanto de fondos. Por tanto, habrá que tenerlos en cuenta. Por lo tanto, el término «existencias» debería sustituirse por «trabajo en curso». Para calcularlos será necesario tomar como base el coste de un día laborable, todos los gastos corrientes incluidos (remuneración incluida) y luego estimar el número de días laborables necesarios antes de la facturación.

Calcule su WCR en la microempresa (especialmente por su cuenta)

Tenga en cuenta que los «créditos comerciales» se tendrán en cuenta sin IVA, mientras que las «existencias» incluirán el IVA. Los «créditos comerciales» siguen siendo los mismos

Ejemplo

Tomemos el caso de una empresa de fabricación. Su facturación (facturación) sin impuestos es de 550.000 euros o 657.800 euros sin impuestos

La operacion:

  • Se compra el 30% de la facturación sin impuestos, es decir 165.000 euros (197.340 euros sin impuestos)
  • 40% de los clientes pagan 30 días y 60% 60 días
  • El 30% de los proveedores cobran en 60 días y el 70% en 30 días
  • Stocks de productos terminados: 10 días de facturación sin impuestos
  • Stocks de materias primas: 2 meses de compras sin IVA

El cálculo de la WCR se realizará de la siguiente manera:

Cuentas por cobrar:
40% x 30 días = 12 días
60% x 60 días = 36 días
Total: 48 días
657.800 euros x 48/365 días = 86.505 euros IVA incluido

Existencias de productos terminados:
550.000 x 10/365 días = 15.068 euros sin impuestos

Existencias de materias primas:
165.000 x 2/12 meses = 27.500 euros exc.

Crédito del proveedor:
30% a los 60 días = 18 días
70% a los 30 días = 21 días
Total: 39 días
197.340 euros x 39/365 días = 21.085 euros IVA incluido

WCR = (86.505 + 15.068 + 27.500) – 21.085 = 107.988 euros.

Es mejor hacer que los clientes paguen lo más rápido posible y aumentar las condiciones de pago de los proveedores … para reducir el capital de trabajo.

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